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El trading en CFDs implica un riesgo significativo de pérdidas

European Securities and Market Authority (ESMA)

 

El 11 de octubre de 2016, ESMA (autoridad europea de valores y mercados) publicó su documento legislativo de nivel 3 actualizado - Preguntas y respuestas relativas a la provisión de CFDs y otros productos especulativos a inversores minoristas en virtud de la MiFID. [Los productos especulativos son - CFDs, FX (Forex) y opciones binarias.]: https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-1165_qa_relating_to_the_provision_of_cfds_and_other_speculative_products_to_retail_investors_under_mifid.pdf

Las enmiendas o propuestas de modificación de este documento se refieren al uso de beneficios relacionados con el trading, retiradas de fondos, usos de apalancamiento, ejecuciones de mercado. A continuación se resumen los requisitos de dichas enmiendas.

Resumen de las enmiendas Q&A:

  1. Uso de beneficios relacionados con el trading al ofrecer CFDs u otros productos especulativos;
    Recomendación de ESMA: se debe evitar la práctica de ofrecer bonos; incluyendo beneficios diseñados para fomentar comportamientos que no están destinados al mejor interés de los clientes.
  2. Retirada de fondos de cuentas de negociación/ trading cuando un cliente invierte en CFDs u otros productos especulativos;
    Recomendación de ESMA: la empresa (el comerciante) debe permitir a sus clientes retirar fondos de su cuenta de trading en cualquier momento.
    Normalmente, en el caso de que exista un saldo positivo en la cuenta de trading del cliente minorista que no esté comprometido con el margen de posiciones abiertas, esto significa que una empresa puede procesar la solicitud del cliente para retirar fondos (por ejemplo, enviando instrucciones de pago a el banco) el mismo día en que se realizó la solicitud de retiro de fondos, o el siguiente día laborable si la solicitud del cliente se recibe fuera de las horas normales de negociación.
  3. Uso del apalancamiento al ofrecer CFDs u otros productos apalancados a clientes minoristas;
    Recomendación de la AEVM/ESMA la empresa (el comerciante) debe:
    1. Recomendar que el cliente no dedique su depósito completo a cumplir con los requisitos de margen con el fin de proteger a dicho cliente contra la volatilidad del mercado; y
    2. dar a los clientes la opción de reducir el apalancamiento para limitar su exposición. El máximo límite de apalancamiento posible no debe ofrecerse como la oferta por defecto a los clientes minoristas.
  4. Obligaciones de mejor ejecución para las empresas que ofrecen CFDs u otros productos especulativos a clientes minoristas
    Recomendación de ESMA: el comerciante debe tener una política de ejecución con cierto contenido. La empresa (comerciante) no debe:
    1. tratar de excluir o limitar las responsabilidades de ejecución óptima, o
    2. tratar de transferir las responsabilidades de ejecución óptima a otra parte, a través de cláusulas en los contratos de clientes minoristas, contratos o en la política de ejecución de la firma;
    3. utilizar cláusulas mal definidas para cancelar arbitrariamente (normalmente rentables) oficios de clientes.